自2018年以来，电子行业资格了一轮齐备的产业周期，居品、产能、库存三重周期彼此嵌套，复苏与渗入的逻辑渐渐终了。测度2024年，电子末端需求全体企稳开云kaiyun体育，行业景气度渐渐开导；群众AI更正升空，云侧AI和端侧AI协同发展；末端居品禁止更正，开动国产科技自立自立。

　　云侧AI和端侧AI协同发展。群众AI更正升空，产业链日眉月异百花都放。OpenAI行将上线“GPT商店”，左右侧加快落地带动推理算力需求。云侧与端侧大模子协同发展，羼杂AI正成为AI技艺发展的进犯场地。手机厂商积极自研AI大模子，SoC厂商提供算力撑捏。AI PC生态先行以及算力撑捏，末端居品推出在望。AI新末端AI Pin等多款AI硬件发布，引颈AI新末端波澜。

　　以手机末端开动国产消耗级居品自立自立。安卓手机出货量回升，品牌厂商积极更正升级，折叠屏、卫星通讯、光学、射频等更正开动国产供应链成长加快。

　　（广发证券 许兴军）开云kaiyun体育